Die Notenbanker, egal ob in Europa den USA, Japan oder anderweitig vor Sitzungen zur Verschwiegenheit den Sachstand bezüglich der Geldpolitik verpflichtet. Für Finanzmärkte sind realistische Prognosen über die monetären Entscheidungen der Notenbanken von sehr großer Bedeutung. Die gilt ganz besonders für die FOMC-Sitzungen und die Zinssitzungen der EZB. In diesem Zusammenhang ist das Prognosetool der Chicago Mercantile Exchange (CME) Group das wohl Bedeutendste: gemeint ist das CME FedWatch Tool. Es gibt die Wahrscheinlichkeit für FED-Zinsänderungen aufgrund von Futures an. Wir geben Ihnen Informationen worum es dabei geht.
Die Chicago Mercantile Exchange ist die weltgrößte Börse für Warenterminhandel. Das FedWatch Tool soll den Marktteilnehmern helfen, die Wahrscheinlichkeit einzuschätzen, ob und welche Zinsänderungen die FED bei zukünftigen Sitzungen vornimmt.
Die Federal Reserve ist das Zentralbanksystem der Vereinigten Staaten, und eine ihrer Hauptaufgaben ist die Festlegung der Geldpolitik, einschließlich der Festlegung des Zielbereichs für den Federal Funds Rate. Der Federal Funds Rate ist der Zinssatz, zu dem Einlageninstitute (z. B. Banken) über Nacht Reserveguthaben auf unbesicherter Basis an andere Institutionen verleihen.
Erklärung und Funktion des FedWatch Tools der CME
Das CME FedWatch Tool nutzt die Preisgestaltung der Fed Funds-Futures-Kontrakte, um die Wahrscheinlichkeit von Zinsänderungen abzuschätzen. Händler können auf der Website der CME Group auf dieses Tool zugreifen und die impliziten Wahrscheinlichkeiten von Zinserhöhungen, Zinssenkungen oder keiner Änderung der Zinssätze für die bevorstehenden Sitzungen des Federal Open Market Committee (FOMC) einsehen. Wir geben aktuelle Informationen auf der Seite FED
So funktioniert das CME FedWatch Tool
Erklärung: Das Tool basiert auf der Preisgestaltung von Fed Funds Futures-Kontrakten, bei denen es sich um Finanzinstrumente handelt, mit denen Händler über die zukünftige Richtung der kurzfristigen Zinssätze spekulieren. Diese Verträge werden auf der Grundlage des durchschnittlichen täglichen effektiven Federal Funds Rate über einen bestimmten Zeitraum abgerechnet.
Implizite Wahrscheinlichkeiten: Basierend auf den Preisen dieser Terminkontrakte berechnet das CME FedWatch Tool die impliziten Wahrscheinlichkeiten verschiedener Zinsszenarien. Es könnte beispielsweise die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 0,25 %, einer Zinssenkung um 0,25 % oder keiner Zinsänderung für die nächste FOMC-Sitzung anzeigen.
Die Wahrscheinlichkeiten des Tools werden von den Markterwartungen und der Stimmung hinsichtlich der wahrscheinlichen zukünftigen Maßnahmen der Federal Reserve bestimmt. Wenn sich Marktbedingungen und Wirtschaftsdaten ändern, können die Wahrscheinlichkeiten entsprechend schwanken.
Es ist wichtig zu beachten, dass das CME FedWatch Tool nur marktbasierte Wahrscheinlichkeiten liefert und nicht die offizielle Haltung oder Entscheidungen der Federal Reserve widerspiegelt. Die Entscheidungen der Fed basieren auf einer umfassenden Analyse von Wirtschaftsindikatoren, Inflationstrends, Beschäftigungsdaten und anderen Faktoren.
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