Wie wird sich der Yen zum Euro und zum US-Dollar entwickeln? Prognosen zu Kursen sind selbstverständlich rein spekulativ. Die Research Abteilungen der Banken und Broker versuchen aufgrund der Einschätzung zur Entwicklung diverser Einflussgrößen den EUR JPY Kurs zu prognostizieren. In 2023 war dies relativ einfach, da die Entscheidungen der Notenbanken relativ gut voraussagbar waren. In 2024 könnte dies deutlich schwieriger werden und damit auch Vorhersagen zur Yen Entwicklung. Die Ankündigung oder bloße Spekulationen über eine Zinserhöhung können die Devisenmärkte stark beeinflussen. Bereits die Erwartung einer strafferen Geldpolitik kann den Yen stärken, da Investoren frühzeitig reagieren und ihre Positionen anpassen. Eine Erhöhung der Zinsen in Japan könnte den Yen im Vergleich zum Euro stärken. Höhere Zinssätze könnten den Yen attraktiver machen für Investoren, da sie höhere Renditen auf Anlagen in Japan erwarten können. Dies könnte die Nachfrage nach Yen erhöhen und zu einer Aufwertung im Verhältnis zum Euro führen.
Inhaltsverzeichnis
Euro Yen Kurs Prognose 2024 und 2025
Hebt die BoJ die Leitzinsen weiter an, oder ist der Zeitpunkt dazu schon vorüber. Die Entscheidung dürfte den Yen-Euro Kurs in den kommenden Monaten deutlich beeinflussen. Wie sehen die zukünftigen Kurserwartungen für 2024 und für 2025 aus?
Vorhersage HeLaBa, ING und SEB
Die Abbildung 1 gibt einen kleinen Ausblick von 3 Banken. Die Prognosen für den Kurs des Euro gegenüber dem japanischen Yen, wie von der Hessischen Landesbank (HeLaBa), der ING und der Mitsubishi UFJ für die Quartale 2024 und darüber hinaus bis zum 1. und 4. Quartal 2025 herausgegeben, bieten einen Einblick in die erwartete Entwicklung dieser Währungspaarung. Beide Institutionen zeigen eine bemerkenswerte Konsistenz in ihren Einschätzungen, die auf wichtige Marktfaktoren und -tendenzen hindeuten.
Abb. 1: Yen Euro Prognose für 2024 u. 2025, Vorhersage vom: ING u. HeLaBa 09.08.2024, Mitsubishi UFJ 8/2024. Quellen: ing.de, helaba.de, mufgresearch.com
Im dritten Quartal 2024 liegen die Vorhersagen für den EUR/JPY-Kurs zwischen 160 (ING) und 163,5 (Mitsubishi UFJ). Dies deutet darauf hin, dass die Banken in diesem Zeitraum eine relativ starke Position des Euro gegenüber dem Yen erwarten. Die höhere Prognose von Mitsubishi UFJ könnte auf eine erwartete wirtschaftliche Schwäche in Japan oder eine anhaltende Stärke der europäischen Wirtschaft hindeuten.
Im vierten Quartal 2024 wird jedoch eine allgemeine Abwertung des Euro gegenüber dem Yen erwartet. Die Vorhersagen reichen von 154 (ING) bis 162,8 (Mitsubishi UFJ), wobei HeLaBa mit 158 dazwischen liegt. Diese Abwertung könnte auf eine erwartete Abschwächung der Eurozone-Wirtschaft oder eine Erholung der japanischen Wirtschaft hindeuten. Es ist auch möglich, dass die EZB in diesem Zeitraum eine lockerere Geldpolitik verfolgt, was den Euro schwächen könnte.
Im ersten Quartal 2025 stabilisieren sich die Prognosen für den EUR/JPY-Kurs, wobei ING und HeLaBa beide einen Wert von 154 erwarten, während Mitsubishi UFJ weiterhin optimistischer bleibt und einen Kurs von 163,5 prognostiziert. Die Divergenz in den Vorhersagen spiegelt die Unsicherheit über die zukünftige wirtschaftliche Entwicklung in beiden Regionen wider.
Im weiteren Verlauf des Jahres 2025 zeigen die Prognosen eine schrittweise Abwertung des Euro. Für das zweite Quartal 2025 variieren die Erwartungen zwischen 152 (ING) und 161,3 (Mitsubishi UFJ). Die ING-Prognose setzt diesen Abwärtstrend fort, mit einem prognostizierten Kurs von 151 im dritten Quartal 2025 und 149 im vierten Quartal 2025. Dies könnte auf eine erwartete anhaltende Schwäche der europäischen Wirtschaft hindeuten.
Interessanterweise prognostiziert die ING für das vierte Quartal 2026 eine leichte Erholung des Euro auf 150. Dies könnte darauf hindeuten, dass sie eine Stabilisierung oder Erholung der Eurozone auf lange Sicht erwarten.
Zusammenfassend lassen die Prognosen der Banken auf eine erwartete Abwertung des Euro gegenüber dem Yen schließen, wobei Mitsubishi UFJ tendenziell optimistischer ist als ING und HeLaBa.
Bloomberg Umfrage
Bloomberg fragt Marktteilnehmer monatlich nach der Einschätzung zum Euro Japanische Yen Kurs in 6 Monaten. In der Tabelle 1 sind Prognosewerte vom März 2024 angegeben.
Tab. 1: EURO JPY Kurs Prognose zu September 2024 verschiedener Banken. Quelle: bloomberg.com
| 6-Monatsprognose | EUR/JPY |
| Citi | 145 |
| Santander | 146 |
| ING | 157 |
| Wells Fargo | 156 |
| Deutsche Bank | 157 |
| SEB | 155 |
| Royal Banc of Canada | 159 |
| BNP | 157 |
| LBBW | 158 |
| Barclays | 161 |
| Unicredit | 162 |
| Commerzbank | 159 |
Die Prognosen der verschiedenen Banken für das Währungspaar EUR/JPY in den kommenden sechs Monaten bis September 2024 bieten einen vielschichtigen Einblick in die erwarteten Bewegungen des Japanischen Yen. Eine Analyse der vorliegenden Daten zeigt eine Bandbreite von Prognosen, die von 145 bis 162 reichen.
Die niedrigste Prognose stammt von Citi, die einen Wert von 145 voraussagen, während Unicredit mit 162 den höchsten Wert prognostiziert. Zwischen diesen Extremen zeigen sich die übrigen Banken mit Prognosen, die sich im Bereich von 146 bis 161 bewegen.
Der Durchschnittswert der Prognosen liegt bei etwa 155,4, was auf eine gewisse Konsistenz in den Erwartungen der Banken hindeutet. Diese durchschnittliche Prognose könnte als ein Maß für den allgemeinen Konsens unter den Finanzinstitutionen betrachtet werden.
Jedoch ist es wichtig zu beachten, dass die Spanne zwischen der niedrigsten und höchsten Prognose beträchtlich ist, nämlich 17 Einheiten. Diese Diskrepanz verdeutlicht die Uneinigkeit und die Vielfalt der Ansichten innerhalb der Finanzbranche über die künftige Entwicklung des Yen-Kurses.
Interessanterweise liegen die Prognosen einiger Banken näher beieinander als andere. Zum Beispiel stimmen ING und Deutsche Bank mit Prognosen von 157 überein, ebenso wie SEB und BNP mit 155 bzw. 157. Auf der anderen Seite liegen Barclays und Unicredit mit 161 bzw. 162 deutlich über dem Durchschnitt und der Mehrheit der anderen Prognosen.
USD YEN
OECD: Economic Outlook No 104 – November 2018. : Japan Economic Outlook No 94 Exchange Rate USD
USD-JPY Prognose 2019 = 112,800, 2020 = 112,800
Einflussfaktoren
Die lockere Geldpolitik der japanischen Notenbank kann den Kurs des Yen zum Euro auf verschiedene Weisen beeinflussen:
Wenn die japanische Notenbank eine lockere Geldpolitik verfolgt und die Zinsen niedrig hält, könnte dies dazu führen, dass Investoren ihr Geld in Länder mit höheren Zinsen verlagern. Wenn beispielsweise die Zinsen im Euroraum höher sind als in Japan, könnten Anleger Euro kaufen, was die Nachfrage erhöht und den Yen im Vergleich abwertet. Damit wird die erwartete Zinssenkung der EZB in 2024 von besonderer Bedeutung sein.
Eine lockere Geldpolitik der BoJ kann das Wirtschaftswachstum und die Inflation ankurbeln. Wenn die Wirtschaft in Japan schneller wächst und die Inflation steigt im Vergleich zur Eurozone, könnte dies die Nachfrage nach Yen steigern und den Kurs gegenüber dem Euro stärken.
Die japanische Notenbank kann auch direkt in den Devisenmarkt eingreifen, indem sie Yen kauft oder verkauft, um den Kurs zu beeinflussen. Dies geschieht oft, um übermäßige Volatilität zu verhindern oder um die Exporte zu fördern, indem der Yen abgewertet wird, was japanische Produkte im Ausland günstiger macht.
Die Ankündigungen und Maßnahmen der japanischen Notenbank können die Erwartungen der Anleger beeinflussen. Wenn Investoren erwarten, dass die Politik der Notenbank weiterhin locker bleibt oder sogar gelockert wird, könnte dies den Yen schwächen, da sie davon ausgehen könnten, dass die Währung weniger attraktiv ist.
Quellen
Ähnliche Seiten
Norwegische Zentralbank – Norges Bank
Türkische LIRA Euro Kurs Prognose
News
11. September 2024
Das Vorstandsmitglied der Bank of Japan (BOJ), Junko Nakagawa, schlug die Möglichkeit vor, den Grad der geldpolitischen Lockerung anzupassen, und deutete auf eine weitere Zinserhöhung hin. Japans Arbeitseinkommen im Juli übertraf ebenfalls die Erwartungen, was weiterhin für eine weitere Normalisierung der BOJ-Politik spricht. Nakagawa betonte, dass die BOJ ihre Politik anpassen würde, wenn die Wirtschaftsprognosen eintreffen, was darauf hindeutet, dass Japans niedrige Realzinsen möglicherweise früher als erwartet angehoben werden müssen. Die EZB und die Fed werden im Gegensatz dazu die Leitzinsen bis Ende 2024 voraussichtlich weiter senken. Dadurch würde die Zinsdifferenz größer.
Das bedeutet, dass der Yen gegenüber den meisten Währungen, einschließlich dem Dollar, stark gefragt sein könnte. Händler könnten möglicherweise dazu gezwungen werden, riskantere Anlagen zu verkaufen und ihre in Yen denominierten Kredite zurückzuzahlen. Die Abwicklung des sogenannten Yen-Carry-Trades erschütterte Anfang August 2024 die globalen Märkte und war teilweise für den Rückgang von BTC von 70.000 Euro auf 50.000 Euro verantwortlich.